Une nouvelle génération de plateformes pour les trésoriers d’entreprise
Les investissements dans les produits tokenisés ( fonds du marché monétaire) ont bondi de 80 % en 2025, passant à environ 7,4 milliards de dollars1.
En Europe et aux États Unis, un cadre réglementaire pour les “digital dollars » et « Digital euros » connus sous le nom de “stablecoins” est désormais en place. Cette mesure déclenche une vague de projets visant à digitaliser autres instruments financiers, actions, obligations et fonds à commencer par les fonds monétaires.
Extrait de la dernière publication BCG Ripple – Approaching the tokenization tipping point – Juillet 2025
Dans la suite du fonds tokenisé BUIDL de BlackRock, BNY et Goldman ont annoncé une collaboration pour distribuer des parts de fonds monétaires tokenisées.. BNY, le plus grand fournisseur mondial de services pour les gestionnaires d’actifs, proposera les fonds tokenisés à ses clients institutionnels et entreprises via sa plateforme de gestion de trésorerie « LiquidityDirect ». Goldman enregistrera et suivra la propriété des tokens sur sa blockchain privée, tandis que BNY tiendra la comptabilité des fonds.
En France Spiko, propose également des solutions de trésorerie à base de fonds monétaires tokenisés libellés en dollars ou en Euros et agréés par l’AMF. Ils permettent une meilleure accessibilité, des process simplifiés de souscription et de rédemption, moins de frais et pourtant encore peu de trésoriers d’entreprise connaissent ces solutions.
Dans une série d’annonces fin juin 2025, des entreprises comme Robinhood, Kraken, Gemini et Bybit ont dévoilé des versions basées sur la blockchain d’actions américaines et de fonds négociés en bourse pour les clients non américains. Les dirigeants du secteur crypto les ont salués comme un moyen de permettre aux personnes du monde entier d’investir dans Tesla, Nvidia, le SPDR S&P 500 ETF et d’autres titres en vogue, en particulier dans les pays où il est difficile d’acheter des actions américaines via un courtier local.
« En tokenisant les actions, nous pensons pouvoir exporter les marchés de capitaux américains partout dans le monde« , a déclaré le cofondateur de Gemini, Cameron Winklevoss.
En tant qu’investisseurs et qu’émetteur, une connaissance minimale de ces produits et de leurs propriétés est nécessaire pour réaliser les diligences appropriées . Par exemple, des parts de fonds tokenisées et des actions ou fractions d’actions tokenisées pourraient se retrouver distribués ou utilisés par des protocoles ou des exchanges non régulés ou à risque.
L’AMF a par ailleurs produit une mise en garde concernant les actions fractionnées qui sont distribuées par certaines plateformes en Europe et ne sont pas sans comporter des risques juridiques et opérationnels tant pour les investisseurs que pour les émetteurs.
En attendant, la tendance est amorcée, si vous êtes Directeur Financier ou Trésorier d’entreprise et vous souhaitez en savoir plus sur ces nouveaux produits ou mieux comprendre cet écosystème.
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1 : Source : RWA.xyz.
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